各有关单位：
2023年12月中央经济工作会议提出“以科技创新引领现代化产业体系建设，加力的方向主要是科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面”。最新“中央金融工作会议”提到要培育一流投资银行和投资机构，最新《私募投资基金监督管理条例（(国令第762号)）》2023年9月1日实施，《私募投资基金监督管理办法》近期修改征求意见稿，备案合规要求和投资门槛提高；《中央企业基金业务管理暂行办法》引起国资监管新导向以及央地合作新模式；自2024年7月1日起施行的新公司法对VC/PE/产业基金投融资产生重要影响；银行理财资金布局私募股权投资在受监管鼓励和一系列政策支持下案例逐渐增多；私募股权基金LP呈现国资化、机构化趋势特点；私募股权基金退出期资产规模超过一半、退出方式多元化、退出纠纷越来越多、S交易和S基金增多、并购交易增多。
为了推动地方政府向“开拓以产业基金为抓手、发挥资本招商和产业股权投资”的转型，从政府的角度更加深入的理解其规则，在此新形势下大讲堂将举办“新形势下产业基金的合规运作与投资策略培训班”。
现将具体事宜通知如下：
一、参培对象
政府、平台公司、投建企业、金融机构决策层和实操层相约一起参加，效果最佳。
政府：发改委、财政局、国资委（局）、乡村振兴局、教育局、工信局、民政局、自然资源与规划局、住建局、交通局、农业农村局、林业局、水利局、商务局、文广体旅局、卫健委、审计局、统计局、市场监督管理局、大项目办、扶贫办、各街道办事处等单位负责人及项目主管负责人；
企业：参与新型城镇化、大基建和政府项目的央企、国企、民企、上市公司高管及项目负责人；
金融：商业银行、证券公司、基金公司、资管公司、保理公司、担保公司、评级公司等。
二、培训内容
模块一、产业基金的设立、运作、退出、基金条款设计实务
(一) 产业基金概述
1.
产业基金的概念与分类
产业基金认定、政府产业基金、政府出资产业基金等
产业基金和有限合伙企业的区别和关系
2.
产业基金的组织形式、模式分析
产业基金的组织形式、公司型基金、合伙型基金、契约型基金的主要特征、政府产业基金/市场化母基金、FOF基金/直投基金、中央企业管理基金/中央企业参与基金等分析
3.
产业类国资基金与基础设施及公用事业类国资基金模式分析
4.
中央企业基金的分类及央地合作新模式
(二) 产业基金的法律体系、法律主体分析
1. 产业基金法律体系与国有企业法律体系分析
《私募条例》、私募新规等、《国有企业参股管理暂行办法》等
2. 产业基金的法律主体分析
(三) 产业基金的设立及运作规范
1. 发起设立、资金结构
资金来源、资金形式、资金结构、投资领域和范围、投资限制、决策程序
2. 募集及备案限制
基金募集及投资者要求、基金业协会备案要求、发改委备案要求、发改委产业政策符合性审查要求
3. 运作和终止
基金管理人、基金托管、基金管理/管控、基金退出、绩效评价/考核、闲置资金使用、变更私募基金管理人
(四) 产业基金投资核心条款分析
1. 通用条款
优先购买权、优先认购权、优先分红权、优先清算权
2. 反稀释条款
反稀释条款的概念与类型
3. 募集性条款分析
出资顺序、出资规模、迟延出资的豁免、扩募等
4. 投资、管理条款分析
关键人士条款、投资限制条款、投资运作决策、信息披露等
5. 退出条款分析
管理费、合伙企业费用、收益分配等
6. 对赌条款及其应用实践
7. 其他权利分析
股东知情权及一票否决权、领售权与共同出售权
(五) 产业基金退出
1. 上市减持退出
上市减持退出现状、锁定期规则、减持规则、私募基金减持退出关注要点、股东违规减持的2亿天价罚单案
2. 对赌回购
对赌回购条款的概念、对赌主体、标的以及工具、对赌回购条款的效力、主要法律争议及关注要点
3. 份额转让退出
份额转让前的关注要点、份额转让的程序、主要法律争议、S基金交易平台介绍、S基金案例解析及交易建议
4. 争议解决退出
5. 清算
自行清算和强制清算、实物分配股票/股权程序及关注要点
(六) 基金管理人责任承担及风险防范
信义义务、投前尽职调查义务、募集及适当性义务、投资运作中的义务、投后管理中的义务、利益输送和利益冲突问题、基金合同延期和基金到期后管理人职责、清算与投资人损失
(七) 国资产业基金员工跟投问题分析
国资私募基金员工跟投相关规定、跟投方式及持股平台选择、员工持股跟员工跟投比较等问题分析
(八) 国资产业基金涉税问题分析
募集阶段、投资阶段、管理阶段、退出阶段涉税问题。
(九) 国资出资部分法律风险分析
担任双GP的风险、参与GP公司股权的法律风险、委派投资决策委员会成员的法律风险、分配管理费的法律风险等
(十) 产业基金监管要点
监管体系、证监会/中基协行业监管要点、财政与审计监督要点、国有资产监管要点
模块二、产业基金项目筛选、风险研判、交易结构与关键投资条款设计、投后管理与退出实务及案例分析
(一) 新形势下私募股权投资的逻辑
1. 宏观层面的股权投资逻辑
2. 投资赛道的四大主题分析
3. 细分行业投资逻辑概览
4. 新材料领域的投资逻辑、主要赛道、投资估值及案例分析
5. 新能源领域的投资逻辑与主要赛道、投资估值及案例分析
6. 半导体领域投资逻辑与主要赛道、投资估值及案例分析
7. 生物医药领域投资逻辑与主要赛道、投资估值及案例分析
(二) 项目筛选主要考虑的因素
1. 主要业务及产品的剖析
2. 核心竞争力的分析、来源、证实方法、常见误区
3. 技术成熟度与风险点识别
4. 商业模式分析及常见的问题
(三) 产业资本投资逻辑的不同关注点
1. 产业资本投资目标的区别与投资逻辑侧重点
2. 产业资本项目考量要素侧重点
3. 地方国资（或地方政府）视角参与的关注点
(四) 项目尽调实务、主要风险管理及案例分析
1. 财务尽调内容及风险分析
2. 财务造假常见手法及案例分析
3. 关联交易的常见表现形式
4. 大客户集中度风险及案例解析
5. 股权结构、公司治理、核心团队与股权代持风险管理要点
6. 资产构成及独立性要求
7. 知识产权相关风险关注要点及应对策略
8. 经营的合法合规性及法律风险防范
9. 同业竞争的认定与解决及案例解析
10. 常见估值方法、国企估值的要求、风险管理实务及案例分析
(五) 产业基金投资的交易结构要点分析及投资协议条款的合规设计
1. 尽调风险研判与交易结构和条款设计的衔接
2. 交易结构常见方式及实操要点：新设、增资、老股转让、份额转让比较
3. 投资协议关键核心条款的设计与案例解析
4. 对赌条款的设置和风险防范
5. 投资协议条款与章程的冲突和衔接问题
6. 章程中的各类隐秘风险条款的防范
(六) 投后管理的主要内容、风控实务要点及投后赋能体系的搭建
1. 投后管理的方式及操作要点：定期走访、内控核查、分级管理与动态调整
2. 工商变更及尽职调查遗留问题的整改
3. 行业持续跟踪、风险分析研判与调整
4. 项目企业经营情况跟踪要点与分析
5. 法律风险的日常监控
6. 投后管理相关案例分析
7. 不同主体及投资阶段的赋能思路
8. 产业资本赋能体系的搭建方式
9. 赋能难点与探析
(七) 项目退出路径及实务操作要点案例分享
1. 常规退出考量的因素
2. 现阶段产业资本退出考量的侧重点
3. 良性退出的策略与要点解析
4. IPO退出的市场情况、政策变化及案例分析
5. 产业并购退出及案例解析
6. 协议转让实业资本
7. S基金及接续基金市场情况及操作策略
8. 回购退出及案例解析
9. 清算退出-恶性退出
10. 诉讼与仲裁路径比较及时机与对象选择
三、师资介绍
拟由证券公司、咨询公司、律师事务所、会计师事务所实操专家以专题讲座、案例分析、方案咨询、研讨交流等形式进行讲解。
四、时间地点
2024年07月09日-12日
青岛市（09日全天报到）
2024年07月26日-29日
贵阳市（26日全天报到）
2024年08月14日-17日
桂林市（14日全天报到）
2024年08月28日-31日
大连市（28日全天报到）
五、培训费用（现场食宿统一安排，费用自理）
1. 个人会员A：3380元/人/年（含培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等，以上均为单期费用）。
2. 个人会员B：4380元/人/年（含证书、培训费、资料费、电子课件、中餐（180元）、场地等，以上均为单期费用）。
3. 企业会员：30000元/年/单位，每期限5-10人免培训费，其他交通食宿自理，每月1期，全年36人次。
4. 会员权益：有效期内在大讲堂举办的公开课免培训费，会员复训及资料费：200元/人。
5. 申请《投资建设项目管理师》、《城市更新项目经理》、《EOD项目咨询师》、《EOD项目工程师》证书的学员；需提供材料： 2寸照电子照片（蓝底免冠彩照）、身份证复印件、学历证书复印件各一份（备案用）。
六、其他服务
1. 内训：可定制专题内训或外训，包括但不限于本期课纲。
2. 顾问：为政府、资方、施工企业、平台、金融机构提供顾问服务。
3. 咨询：项目全过程投资咨询,例如：数据资产项目方案、特许经营实施方案编制、平台公司市场化转型咨询、专项债申报一案两书编制咨询、国有企业投资项目收益测算和风险分析可行性决策报告编制咨询、国企改革绩效考核咨询等。
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